Почему и какие мы имеем сегодня пенсионные риски вследствие развития израильских пенсионных фондов ?
Израиль 2024.
За последние годы государство провело длинный ряд реформ, которые передают ответственность за пенсионные накопления нам, вкладчикам.
Изменения дают нам свободу выбора и принятия решений, но также сопровождаются рисками. Все, что нужно знать, чтобы получить более высокую пенсию.
Пенсионные накопления за последние десятилетия претерпели множество изменений, среди них есть четкая линия: государство постепенно снимает со своих плеч ответственность за положение вкладчиков, и перекладывает ее непосредственно на нас.
Справедливости ради следует сказать, что это также позволяет нам принимать различные решения на протяжении всего срока накоплений наших пенсионных сбережений, чтобы улучшить нашу ситуацию.
Так как же был построен мир пенсионных накоплений в Израиле и что важно знать сегодня каждому, кто откладывает на пенсию, чтобы максимально реализовать свои права?
От накопления прав до накопления капитала.
До 1995 года в Израиле действовали старые пенсионные фонды.
Когда человек поступал на рабочее место, его обычно причисляли к фонду рабочего места. В этих фондах вкладчикам начислялись 2% зарплаты за каждый год стажа. По окончанию накопительного срока, пенсия вкладчика забиралась из накопленных сбережений .
Увы, эта модель рухнула:
фонды накопили огромные долги в размере около 200 миллиардов шекелей.
Многие фонды даже дошли до состояния полной не платежеспособности.
В 1995 году они были закрыты для присоединения новых вкладчиков , их дефициты были национализированы государством, и при них были созданы новые пенсионные фонды, которые в настоящее время принадлежат различным страховым компаниям и инвестиционным домам.
Что не сработало?
Модель работы старых фондов предусматривала межпоколенное субсидирование: деньги молодых вкладчиков использовались для выплаты пенсионного пособия поколению, вышедшему на пенсию.
Однако из-за старения населения и увеличения продолжительности жизни сложилась ситуация, когда денег, вложенных молодежью, оказалось недостаточно для пенсионных выплат пенсионерам.
Новые фонды начали работать по депозитной модели:
фактически каждый вкладчик мог сделать депозит для своей пенсии, и ставка аннуитета, которую он получал после выхода на пенсию, зависела от суммы денег, которую он накопил за годы сбережений.
Смысл состоял в том, что если у работника были периоды, когда он не работал, или у него снижалась зарплата – он меньше откладывал средств и сумма, из которой начислялось пособие, уменьшалась.
Выход на рынок капитала.
Еще одним изменением, произошедшим в 1990-е годы, является отвлечение инвестиций пенсионных накоплений из облигаций, предназначенных для рынка капитала.
До этого времени под обязательства перед пенсионерами в пенсионных фондах и страховых компаниях, государство выпускало облигации с гарантированной доходностью.
Постепенно их ставка снизилась, и средства были инвестированы в рынок капитала вместо обозначенных облигаций.
Таким образом, фактически те, кто сберегали, подверглись рискам рынка и его волатильности: ведь при инвестициях на рынок капитала можно как получить прибыль, так и потерять.
Новые пенсионные фонды по-прежнему имели возможность инвестировать до 30% денег вкладчиков в специальные облигации, которые в настоящее время предоставляются в основном в качестве подушки безопасности для пожилых вкладчиков.
В то же время органы, управляющие средствами вкладчиков, установили несколько инвестиционных маршрутов на рынке капитала: от рискованных маршрутов с большим количеством акций до надёжных маршрутов.
На сегодняшний день каждый вкладчик может выбрать тот уровень сбережений, который ему подходит, при этом молодым вкладчикам рекомендуется инвестировать в треки с более высоким уровнем риска, а по мере приближения к пенсии снижать их.
Начиная с 2013 года новые вкладчики присоединяющиеся к одному из пенсионных накоплений, автоматически присоединяются к маршрутам, на которых уровень риска снижается с увеличением возраста.
Сберегательные фонды присоединены к инструментам долгосрочных сбережений
начиная с 2005 года, в рамках реализации реформы Бахера по предотвращению конфликтов интересов на рынке капитала. Общие сберегательные фонды, которыми управляли банки, были проданы инвестиционным фондам и страховым компаниям и они в настоящее время доминируют на сберегательном рынке.
С 2006 года резервные фонды купот гемель присоединились к пенсионным фондам Керен пенсия и битуах менаалим , став инструментом долгосрочных сбережений, а средства, внесенные в них с этой даты, могли быть сняты только по достижении пенсионного возраста.
При этом было закреплено право вкладчика самому выбирать орган, управляющий его пенсионными накоплениями, и даже переходить из одного управляющего органа в другой.
Получайте аннуитет.
В 2008 году в мире пенсионных накоплений произошли два очень значимых события: во-первых, был подписан закон об обязательных пенсионных отчислениях, которым была установлена обязанность пенсионного обеспечения для всех работников .
В 2017 году этот закон распространился и на предпринимателей .
Еще одно вступившим в силу изменением стала обязанность изымать пенсионные накопления прежде всего в виде аннуитета из всех институтов пенсионных накоплений.
Сегодня пенсионеры имеют различные возможности выбора пенсионного пути после выхода на пенсию, а также выбора определенного количества пенсий, гарантированных им и их наследникам.
С 2013 года гарантированного коэффициента не существует .
В 2013 году произошло еще одно принципиальное изменение: гарантированный коэффициент в страховании битуах менаалим был отменен. В пенсионной модели накопления вкладов вкладчик при достижении пенсионного возраста имеет дело с накопленной суммой, которую делит на коэффициент для получения суммы пенсии.
Например:
Вкладчик со сбережениями в один миллион шекелей, у которого коэффициент сбережений равен 200, получит пособие в размере 5000 шекелей.
Чем ниже коэффициент, тем выше размер пособия.
На коэффициент повлияют два фактора: установленная Министерством финансов процентная ставка относительно дохода, который можно получить на деньги вкладчика после выхода на пенсию, а также таблицы смертности и продолжительности жизни.
До 2013 года страховые компании предлагали полисы с гарантированным коэффициентом, который фактически гарантировал отсутствие влияния увеличения продолжительности жизни на пенсию. (В пенсионных фондах коэффициент определяется уставом и обновляется в соответствии с изменениями процентных ставок и таблиц смертности).
Отмена коэффициента фактически завершила передачу рисков вкладчику: он должен самостоятельно заботиться об вкладах из своей зарплаты, он подвержен рыночным рискам, а также он подвержен риску продления продолжительности жизни.
Вызовы глобальны.
Обзор происходящего в мире показывает, что Израиль сталкивается с проблемами, общими для многих стран, где тремя основными глобальными вызовами являются:
увеличение продолжительности жизни (необходимо, чтобы накоплений было достаточно для более длительного периода времени),
низкие процентные ставки (сэкономленные деньги накапливают более низкую процентную ставку в течение многих лет сбережений),
а также далеко идущие изменения на рынке труда — выход на рынок труда в позднем возрасте, множественные изменения рабочих мест и длительные периоды отсутствия дохода.
Израиль не одинок в тенденции переложить ответственность за пенсионные накопления и связанные с ними риски на вкладчиков, и это широко распространенная тенденция в реформах, которые происходят во всем мире и проистекает она из амбиций различных стран при сокращении пенсионных накоплений, участия в управлении пенсионным обеспечением граждан и передача им права выбора в управлении накоплениями, а также ответственности за них.
Сегодняшние вкладчики должны глубоко понимать, что ответственность лежит на их плечах, и понимать, какой выбор они будут делать в течение многих лет сбережений — с момента начала работы до самого выхода на пенсию: включая выбор органа управления, увеличение вкладов до налоговых льгот. снятия компенсации, выбора соответствующего страхового покрытия, корректировки инвестиционного риска в соответствии с горизонтом сбережений.
Перед ними : выбор правильного сочетания между аннуитетными сбережениями и капитальными сбережениями ,подготовка сбережений к выходу на пенсию.
Все это повлияет на их пенсию, которая будет использоваться для их поддержки после выход на пенсию.
Если у Вас остались вопросы , пишите нам :