Вопрос от Ольги, Иерусалим, 48 лет:
Какое преимущество имеют накопления в фонде обучения Керен иштальмут по сравнению с другими фондами?
Ответ:
Предоставление работодателем фонда непрерывного образования Керен иштальмут в пределах установленного для этого случая потолка, не облагается налогом, и, в конечном итоге полностью оказывается в кармане работника.
Это огромное преимущество по сравнению с любым другим сберегательным фондом, и оно увеличивается по мере увеличения предельной налоговой ставки , применяемой к работнику.
Даже, если работник облагается максимальным налогом в размере 48% (в случае необходимости досрочного изъятия фонда), каждый шекель, внесенный работником в фонд обучения, будет эквивалентен двум брутто-шекелям!
Кроме того, прибыль, накопленная на сберегательных фондах в фонде образования Керен иштальмут (в пределах лимита), освобождается полностью от налогогообложения, в отличие от большинства других сберегательных и инвестиционных направлений, в которых реальная прибыль облагается налогом.
Преимущества Керен Иштальмут по сравнению с другими пенсионными фондами в Израиле (2025 год)
Керен Иштальмут (קרן השתלמות, или “фонд обучения”) — это специальный накопительный инструмент в Израиле, изначально предназначенный для финансирования профессионального обучения и повышения квалификации. Однако со временем он эволюционировал в популярный вариант средне- и долгосрочных сбережений, особенно для работников, предпринимателей и самозанятых.
В отличие от классических пенсионных фондов (керен пенсия), купот гемель (сберегательных касс) или битуах пенсия (страховых пенсионных полисов), Керен Иштальмут предлагает уникальный баланс между гибкостью, налоговыми льготами и инвестиционными возможностями. В 2025 году, с учетом инфляции (около 4–5%) и обновлений Закона о поощрении капиталовложений (1959), этот фонд остается одним из самых привлекательных для дополнительного накопления, особенно для тех, кто ищет альтернативы жестко регулируемым пенсионным программам.
Чтобы понять преимущества, сначала кратко сравним Керен Иштальмут с другими фондами. Пенсионные фонды (керен пенсия) — это обязательные накопления с гарантированной доходностью (минимум 3–4% в 2025 году), но средства заблокированы до выхода на пенсию (мужчины — 67 лет, женщины — 62 года), с лимитом взносов до 20,5% от удвоенной средней зарплаты (около 5459 шек./мес. на человека). Купот гемель — сберегательные кассы с похожими налоговыми льготами, но вывод возможен только после 15 лет (или с 60 лет). Битуах пенсия — страховые продукты с фокусом на риски (инвалидность, смерть), но с более высокими комиссиями (1–2%). Керен Иштальмут же сочетает элементы всех этих инструментов, но с большей свободой доступа к средствам. Ниже — ключевые преимущества, основанные на актуальных данных Минфина Израиля и Управления рынка капитала на 2025 год.
1. Гибкость доступа к средствам (ликвидность)
Одно из главных преимуществ Керен Иштальмут — возможность вывода средств без штрафов уже через 6 лет (для “нового” фонда, открытого после 2016 года), по сравнению с 10–15 годами в купот гемель или блокировкой до пенсии в керен пенсия. В 2025 году это особенно актуально для молодых работников или предпринимателей, планирующих крупные траты (покупка жилья, авто, свадьба) в среднесрочной перспективе. Например:
- Если фонд открыт на 6+ лет и средства не выводились ранее, вы можете снять до 20 000 шек. в год без налогов (или полную сумму после 10 лет).
- Для “старых” фондов (до 2016) — вывод после 3 лет, но с налогом 25% на доход.
В пенсионных фондах такая гибкость отсутствует: ранний вывод облагается штрафом до 35% + налогом на доход (до 50%), что делает их менее подходящими для “живых” сбережений. По данным Управления рынка капитала, в 2024–2025 годах более 70% вкладчиков Керен Иштальмут используют его именно как “мост” к пенсии, а не как строгую пенсионную схему.
2. Налоговые льготы и экономия
Керен Иштальмут предлагает одни из лучших налоговых преимуществ в системе пенсионных сбережений Израиля. Взносы (до 20 000 шек./год на человека в 2025 году) вычитаются из налогооблагаемой базы (как в пенсионных фондах), а доходы инвестированы без налога на прирост капитала (мас ривхон) во время накопления. При выводе после 6 лет налог на доход — всего 25% (или 0% для пенсионеров), по сравнению с 30–50% в других сберегательных инструментах без льгот.
Сравнение:
- С керен пенсия: Оба дают вычеты, но в Керен Иштальмут лимит выше (20 000 шек. vs. 12 000–15 000 шек. на допвзносы в пенсию), и нет обязательной страховой компоненты (экономия 1–2% на комиссиях).
- С купот гемель: Аналогичные льготы, но Керен Иштальмут позволяет комбинировать с работодательскими взносами (до 7,5% от зарплаты без налога), что актуально для самозанятых (в 2025 году — до 18 000 шек./год).
- С битуах пенсия: Нет налога на смерть/инвалидность, но Керен Иштальмут дешевле в управлении (комиссии 0,5–1% vs. 1,5–2,5%).
По оценкам PwC Israel, за 10 лет вложения в Керен Иштальмут дают на 15–20% больше чистого дохода после налогов по сравнению с аналогичными суммами в купот гемель, благодаря более короткому периоду блокировки.
3. Инвестиционные возможности и доходность
В 2025 году Керен Иштальмут позволяет выбирать из широкого спектра инвестиций (акции, облигации, ETF), с опцией “риск-профилей” (низкий, средний, высокий), аналогично пенсионным фондам, но с меньшей регуляцией. Средняя доходность — 4–6% годовых (после инфляции), с гарантией Министерства финансов на минимальный уровень (3,5% в 2025). Преимущество перед другими:
- В отличие от керен пенсия (где инвестиции консервативны из-за гарантии), здесь больше свободы для агрессивных стратегий (до 70% в акции), что повышает потенциал роста (в 2024 — +8% в “рискованных” треках).
- По сравнению с купот гемель (фиксированные депозиты, доходность 2–4%), Керен Иштальмут индексируется по инфляции + бонус (до 1%), что защищает от роста цен (4% в 2025).
- Для предпринимателей: Самозанятые могут открыть личный фонд без работодателя, с налоговым вычетом до 35% (против 25% в стандартных пенсиях).
Управление рынком капитала в 2025 году отмечает, что топ-провайдеры (Migdal, Menora Mivtachim) лидируют по доходности Керен Иштальмут (+5,2% среднегодовая vs. +4,1% в пенсиях).
4. Доступность и простота открытия
Керен Иштальмут открыт для всех резидентов (работники, самозанятые, олим после 6 месяцев), без возрастных ограничений, в отличие от пенсионных фондов (требуют минимум 18 лет и регулярные взносы). Открытие — онлайн через банки (Leumi, Hapoalim) или провайдеров (Psagot, Altshuler Shaham), бесплатно, с минимальным взносом 100 шек./мес. Для олим — льготы на первые 5 лет (двойной лимит взносов). В 2025 году добавлена цифровизация: ИИ-анализ рисков при открытии, что упрощает выбор по сравнению с бюрократией в битуах пенсия.
5. Дополнительные бонусы и риски
- Для семей: Взносы от работодателя (7,5%) не облагаются налогом, и фонд можно передать бенефициарам без налога на наследство (в отличие от некоторых пенсий).
- Риски: Нет полной гарантии как в керен пенсия (только на минимум), и ранний вывод (до 6 лет) — с налогом 35% + штраф. В 2025 году инфляция может “съесть” доходность в консервативных треках.
| Аспект | Керен Иштальмут | Керен Пенсия | Купот Гемель |
|---|---|---|---|
| Доступ к средствам | После 6 лет (без штрафов) | Только на пенсии | После 15 лет |
| Лимит взносов (2025) | 20 000 шек./год | 5459 шек./мес. (обязательно) | 12 000–15 000 шек./год |
| Налог на доход при выводе | 25% (0% для пенсионеров) | 10–25% (постепенно) | 25% |
| Доходность (средняя, 2025) | 4–6% | 3–5% (гарантия) | 2–4% |
| Комиссии | 0,5–1% | 0,8–1,5% | 0,5–1% |
Заключение
Керен Иштальмут в 2025 году остается выдающимся финансовым инструментом в Израиле, особенно для тех, кто ищет баланс между гибкостью и налоговыми преимуществами по сравнению с другими пенсионными фондами. Его способность обеспечивать доступ к средствам уже через 6 лет, высокие лимиты взносов (до 20 000 шек./год) и потенциал доходности (4–6% с учетом инфляции) делают его идеальным дополнением к обязательным пенсиям, особенно для молодых семей, олим и самозанятых. Налоговые льготы, такие как вычеты и минимальный налог на вывод (25% или 0% для пенсионеров), значительно превосходят предложения купот гемель и битуах пенсия, а отсутствие строгих ограничений на инвестиции добавляет привлекательности для тех, кто готов принять умеренный риск.
Однако важно учитывать риски, связанные с отсутствием полной гарантии и возможным влиянием инфляции на консервативные треки. Для максимальной выгоды рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или использовать онлайн-калькуляторы (например, на sravni.co.il), чтобы подобрать оптимальный трек в зависимости от ваших целей — будь то накопления на образование, жилье или подготовка к пенсии. В условиях экономической нестабильности 2025 года Керен Иштальмут подтверждает свою репутацию как стратегического инструмента для финансовой свободы, предлагая израильтянам надежный путь к финансовой стабильности
Если у Вас остались вопросы, пишите нам:
*обновление информации 2025